Бизнес, как «тихая гавань»

Аптечный бизнес в Латвии не зря называют одним из самых «безопасных»: согласно местному законодательству, число аптек в стране жестко регулируется, и просто взять и открыть где-то новую аптеку – невозможно. Поэтому фактически любое расширение бизнеса возможно только одним способом – скупая аптеки у конкурентов. Фактически речь идет о покупки лицензии – разрешения вести бизнес в конкретном месте. При этом сетевиков, желающих купить лицензии – больше, чем желающих продаться.

Цена лицензии в среднем зависит от места, в котором работает аптека. Речь может идти как о провинциальной «точке» с годовыми продажами всего в десятки тысяч евро, так и об «аптеке на миллион» - например, если она работает на центральной улице Риги.

Интересный факт о концентрации бизнеса: хотя всего в Латвии работают порядка 800 аптек, ТОП-20 крупнейших «точек» в прошлом году обеспечили 19,24% от общих отраслевых продаж. Из них 13 – находятся в Риге, а все первые восемь «точек» - только в Риге.

Бизнес в такой системе госрегулирования может быть уверен в сохранениии статус-кво: если ты работаешь по такому-то адресу – завтра конкуренты не откроют новую «точку» через квартал от твоей.

Миграция и продажи

Исследования рынка труда, согласно которым, ежегодно из Латвии уезжает по 20-30 тысяч жителей, - теоретически фактор, угрожающий любой местной торговле, в том числе и торговле лекарствами. Однако по данным Госагентства лекарств, продажи латвийских аптек от резкого снижения числа жителей не ухудшились, и динамика скорее зависит от общей экономической ситуации.

Так, в 2013 году продажи лекарств в аптеках выросли на 8%, и достигли исторического рекорда – 202,32 миллиона латов (см график). Для сравнения: в докризисном 2007 году оборот достигал 170,68 млн латов, а на прежний максимум он вышел в 2008-м, когда лекарств было продано на сумму в 191,03 млн латов. После чего, в 2009-2012 годы, показатели немного снизились, и колебались в пределах 180-187 млн латов.

Получается, что все меньшее число жителей тратит на лекарства все больше средств. По мнению экспертов, это объясняется просто: из страны уезжают в основном работоспособные и относительно здоровые люди, а остаются тут люди в возрасте, у которых уже накопился «багаж болезней». Таким образом, стареющее население служит для конкретной отрасли надежным источников доходов.

Местный капитал держит рынок

О лидерах. Крупнейший игрок в отрасли – компания AS Sentor Farm Aptieka, управляющая сетью Meness aptieka – в 2013 году нарастил обороты на 7%, до 83 миллионов евро. Чистая прибыль составила 6,4 млн евро.

По данным Госагентства лекарств, на этого лидера отрасли, которому принадлежит около 170 «точек», приходится 25% от оборота всех латвийских аптек, и 42% - от оборота аптечных сетей. Всего в сети Meness aptieka 172 «точки», что является рекордом.

Стоит отметить, что сеть Meness aptieka из-за своего размера в 2013 году работала в рамках ограничений, наложенных Советом по конкуренции: компания не могла скупать другие аптеки в Риге и ряде других городов Латвии, где ее влияние и так велико – и этим запретом, в свою очередь, пользовались многие конкурирующие сети, продолжавшие политику корпоративных слияний и поглощений.

Также стоит отметить, что AS Sentor Farm и крупнейшая в стране сеть аптек – это только часть крупного фармацевтического холдинга AS Repharm, который, конкурируя с крупными иностранными игроками, до сих пор принадлежит местному капиталу. А именно, двум завсегдатаям местных списков миллионеров, Иосифу Апту и Вадиму Телице. Кроме розничной торговли лекарствами, в холдинг входит крупнейший в стране оптовый торговец Recipe Plus, а также ряд связанных компаний, включая медицинский центр Valeo и SIA Klinika EGV.

По словам экспертов, традиционный оборот в аптечном бизнесе – это на 70-80% продажа рецептурных лекарств, и еще на 20% -- торговля безрецептырными лекарствами, и всевозможными сопутствующими продуктами, от витаминов до пищевых добавок и косметики. Усилить показатели за счет «непрофильных продаж» - традиционная схема в аптечном бизнеса, так же как для бизнеса автозаправочных станций весомую долю прибыли дает торговля пищевыми продуктами и пр.

Поэтому не удивительно, что сеть Meness aptieka старается стать заметным игроком и на рынке лечебной косметики, участвует в крупнейшей в регионе выставке "Baltic Beauty 2014", и с этого года внедряет новый «косметический концепт» в 50 аптеках страны, усиливая в них именно лечебно-косметическую часть ассортимента (на данный момент около 500 продуктов от 30 производителей).

Представители сети признают, что их цель – забрать часть клиентов у традиционных косметических магазинов, а в качестве своих плюсов они называют два фактора. Во-первых, аптеки крупнейшего сетевика есть практически везде. Во-вторых, в отличие от традиционных магазинов косметики, аптеки могут обеспечить консультации фармацевтов о правильном подборе и использовании конкретных продуктов.

Немцы следуют за лидером

Второй крупнейший оператор аптек в Латвии, работающий с 1995 года и контролирующий более 50 «точек» – Benu Aptieka Latvija – прошлый год отработал с оборотом в 33,8 млн евро, и прибылью в 0,6 млн евро. Впрочем, с учетом всех дочерних компаний, консолидированный оборот был существенно больше, и достиг 48,14 млн евро, увеличившись на 8%.

Стоит отметить, что местный «отраслевик №2» принадлежит крупнейшей в Европе сети из более чем 700 аптек, контролируемой компанией Phoenix Group, и входящий в немецкий фармацевтический холдинг Tamro. По словам местного руководства, в Латвии в прошлом году наметилась стабилизация рынка, благодаря чему улучшились основные показатели бизнеса.

Кроме того, в прошлом году были приобретены две аптеки – по одной в Риге и Алуксне. Цель на ближайшее будущее – удерживать достигнутые показатели, и стабилизировать рентабельность.

Литовцы «на плечах» Maxima

Третий крупнейший оператор аптек – SIA Euroaptieka Farmacija - известен всем, кто хоть раз посещал торговые центры Maxima: больше всего их именно там. Экспания «на плечах Maxima» объясняется просто: третий по размеру продаж фармацевтический бизнес, как и крупнейшая в стране торговая сеть, принадлежат одному владельцу – входят в крупнейший литовский холдинг UAB Vilniaus prekyba.

Оборот компании Euroaptieka Farmacija, в которую входят 49 аптек, в прошлом году вырос на 22%, и составил 32,82 миллионв евро. Стоит отметить, что почти такой же оборот – 32,54 миллиона евро, с ростом на 11% - был и у оптового фармацевтического торговца с почти идентичным названием SIA Euroaptieka. Цель обоих предприятий после успешного года – сохранить достигнутые обороты и оптимизировать внутренние процессы, также не исключая варианты приобретения новых «точек».

Стоит отметить, что торговлей лекарствами у себя дома литовцы занялись еще в 1998 году, а в Латвию пришли в 2001-м. Результат экспансии – не только лидерство у себя дома в Литве, но и серьезная региональная сеть из 367 аптек, работающих в трех странах Балтии и Польше.

Конкуренты из Эстонии

А вот и эстонская экспансия в Латвии. Сеть с 25,7-милионным оборотом, работающая под вывеской «A Aptieka» -- лишь одна из составляющих крупного эстонского фармацевтического холдинга Magnum, работающего у себя на родине с 1990 года.

Начинался бизнес с оптовой торговли медикаментами и сопутствующими товарами, после в Эстонии появилась и своя розница, а в Латвию эстонцы пришли даже раньше литовцев – в 1999 году, после чего принялись скупать местные аптечные сети. Так, в 2006 году компания купила у семьи миллионера Гунтиса Белевича сразу 26 «точек» Saules Aptieka (Белевич без работы не сидит — собрался поработать министром здравоохранения). Сейчас в латвийскую сеть A Aptieka входят около 80 аптек и один магазин, специализирующийся на товарах для здорового образа жизни.

В прошлом году компания значительно улучшила свои показатели, увеличив оборот на 19,6%, а прибыль – на 26,5% (892 тысячи евро).

Olainfarm: своя сеть с нуля

Один из относительно недавних примеров формирования розничной сети с нуля – компания SIA Latvijas Aptieka. Ее вот уже три года строит один из местных лидеров фармбизнеса, Olainfarm, год за годом скупая как отдельные «точки», так и небольшие частные сети из 3-5 аптек. Налицо вертикальная интеграция бизнеса, когда производитель получает инструмент сбыта на местном рынке, увеличивая продажи собственных лекарств.

Скупать есть что: по статистике, из примерно 800 латвийских аптек порядка 40% - мелкие игроки, которые не входят в сети, и работают поодиночке. Результат скупки в течение трех лет – появление заметной местной сети из 55 аптек, в основном региональных, которые вместе в прошлом году занимали около 5% рынка.

Конечно, этому игроку еще очень далеко до многолетнего лидера – сети Meness Aptieka, контролирующей 25% рынка розничной торговли лекарствами. С другой стороны, тот факт, что новый игрок за три года «собрал» сеть, продажи которой (12,7 млн евро) уже достигают около половины от оборота такого заметного игрока, как эстонская A Aptiekas, -- это очень неплохой показатель.

Правда, руководство Olainfarm в последнее время сообщает, что фаза активной скупки, по всей видимости, закончилась: и рады бы увеличивать свою сеть далее, но новых предложений о продаже на рынке очень мало.

Две аптеки – тоже бизнес

Любопытный пример работы на рынке – компания SIA Saules Aptieka, основанная в 1998 году. Сегодня она принадлежит Артуру Белевичу, сыну уже упомянутого Гунтиса Белевича.

Еще 10 лет назад это была одна из крупнейших аптечных сетей в Латвии, но впоследствии Белевичи решили из бизнеса выйти – как позднее признавался сам Гунтис Белевич, на решение повлияли готовившиеся поправки к законодательству, согласно которым владеть аптекой мог только сам фармацевт. В итоге сеть была распродана, и напрасно: поправки, обсуждавшиеся много лет, в итоге так и не были приняты.

Сегодня семье Белевича принадлежат всего две аптеки в Риге, плюс оптовая торговля медикаментами. Однако совокупный оборот SIA Saules Aptieka – достаточно серьезный, и достигает 12,5 миллионов евро (рост за год на 11%). И, как признавался в ряде интервью сам Белевич-старший, его пример доказывает, что бизнес из всего одной или двух аптек – тоже вполне жизнеспособен, если развивать свою нишевую специализацию.

Что касается работающих в Латвии сетевых аптек, то все они рано или поздно будут скуплены иностранными фармацевтическими концернами, которые заинтересованы в вертикальной интеграции бизнеса, уверен бизнесмен. Впрочем, пока что лидер отрасли – Meness Aptieka (Sentor Farm) – остается в руках у местных бизнесменов, и информации о желании продаться пока нет.

Полностью статья будет опубликована в журнале «Бизнес», который выйдет в свет в конце ноября.