В авиакомпании отмечают, что ключевые положения бизнес-плана предусматривают сохранение Риги в качестве основного центра деятельности «airBaltic», реализацию новой стратегии маршрутной сети, основанной на спросе, а также дальнейшее обеспечение транспортной связанности Латвии и всего Балтийского региона.

Кроме того, бизнес-план предусматривает корректировку размера флота Airbus A220-300 и повышение эффективности работы за счет реализации программы увеличения прибыльности. Ее цель — обеспечить устойчивый ежегодный финансовый эффект примерно в 45 млн евро.

Одновременно в ближайшее время для обеспечения ликвидности авиакомпания планирует привлечь временное финансирование в размере 225 млн евро, используя существующее обеспечение по приоритетным облигациям со сроком погашения в 2029 году.

В долгосрочной перспективе также предусмотрена рекапитализация компании за счет нового займа в размере до 225 млн евро и нового собственного капитала в размере 100 млн евро. При этом часть действующих облигаций 2029 года будет конвертирована в доли капитала компании, а оставшаяся часть заменена новым, меньшим по объему долгом — до 125 млн евро.

Прогнозируется, что выручка компании вырастет с 779 млн евро в 2025 году до примерно 800 млн евро в 2027 году и до 1 млрд евро в 2031 году. Также ожидается, что скорректированная прибыль «airBaltic» до выплаты процентов, налогов, износа, амортизации, арендных платежей и до создания резервов на судебные разбирательства (EBITDAR) увеличится со 143,9 млн евро в 2025 году до примерно 300 млн евро в 2031 году, а маржа EBITDAR возрастет с 18,5% до 25–29%.

Ожидается, что соотношение чистого долга к EBITDAR сократится с 8,94 в 2025 году примерно до 1,6 к 2031 году.

При этом «airBaltic» продолжает выполнять полную полетную программу в обычном режиме. Билеты, бронирования и предоставляемые клиентам услуги не затронуты. По заявлению компании, цель этого плана — укрепить авиакомпанию в долгосрочной перспективе.

Как уже сообщало ЛЕТА, на собрании держателей облигаций «airBaltic» 3 августа, где планировалось принять решение об отсрочке выплаты процентов по облигациям и возможностях привлечения финансирования, не удалось собрать необходимый кворум. Поэтому повторное собрание планируется провести 17 августа.

В соответствии с поручением Кабинета министров (КМ) Государственная казна представляла Латвию на этом собрании и подала голос. Позиция государства по голосованию была заранее утверждена на закрытой части заседания КМ.

Отвечая на вопрос, придется ли «airBaltic» все же выплатить процентные платежи, запланированные на 14 августа, которые предполагалось капитализировать, поскольку собрание держателей облигаций перенесено на 17 августа, председатель совета «airBaltic» Андрей Мартынов ранее заявил агентству ЛЕТА: "Думаю, что платить не придется, потому что в проспекте установлен срок, в течение которого это должно быть сделано, и мы его не нарушаем."

Согласно информации в проспекте эмиссии облигаций, предусмотрена ограниченная возможность задержки процентных выплат на срок до 14 дней. Это не сформулировано как разрешение не выплачивать проценты, а представляет собой условие, при котором такая задержка еще не считается неисполнением обязательств.

В Государственной казне, в свою очередь, сообщили агентству ЛЕТА, что, скорее всего, «airBaltic» все же придется выплатить проценты, подлежащие уплате 14 августа.

Ответственные должностные лица ранее не раскрывали, каким именно будет предложение «airBaltic» по привлечению финансирования, а также каков будет возможный объем этого финансирования.

В уведомлении для держателей облигаций «airBaltic» указывалось, что на собрании планируется принять решение о капитализации процентных платежей, подлежащих уплате 14 августа и 14 ноября этого года. Иными словами, проценты не будут выплачены наличными, а будут добавлены к основной сумме облигаций.

Кроме того, планировалось рассмотреть освобождение от требования соблюдать условия резервного счета обслуживания облигаций в отношении этих двух периодов процентных выплат, а также освобождение от установленных облигациями минимальных требований к ликвидности, чтобы держатели облигаций временно отказались от права считать невыполнение этих требований нарушением обязательств.

В сообщении говорится, что «airBaltic» проводит всесторонний пересмотр структуры капитала, поэтому авиакомпания планирует привлечь временное финансирование для обеспечения достаточной ликвидности на период проведения этого процесса. Держатели облигаций смогут принять участие в возможном временном финансировании после разработки его условий.

В 2024 году «airBaltic» разместил облигации на сумму 380 млн евро с годовой процентной ставкой 14,5%, при этом государство приобрело облигации на сумму 50 млн евро.

Также сообщалось, что оборот группы «airBaltic» в прошлом году по сравнению с 2024 годом увеличился на 4,2% и составил 779,344 млн евро. Убытки группы «airBaltic» в прошлом году составили 44,337 млн евро, что в 2,7 раза меньше, чем в 2024 году. В 2025 году авиакомпания перевезла в общей сложности 5,2 млн пассажиров, что на 1% больше, чем в 2024 году.

Летом прошлого года акционером «airBaltic» стала немецкая национальная авиакомпания «Lufthansa». В настоящее время Латвийскому государству принадлежит 88,37% акций «airBaltic», «Lufthansa» — 10%, компании «Aircraft Leasing 1», принадлежащей датскому предпринимателю Ларсу Тусену, — 1,62%, еще 0,01% принадлежит другим акционерам. Уставный капитал компании составляет 41,819 млн евро.

После проведения первичного публичного размещения акций (IPO) «airBaltic» размер участия «Lufthansa» будет определен исходя из рыночной цены IPO. Сделка также предусматривает, что после потенциального IPO «Lufthansa» будет принадлежать не менее 5% капитала «airBaltic». Правительство Латвии 30 августа 2024 года договорилось, что после IPO государство должно сохранить в капитале компании не менее 25% плюс одну акцию.

В августе прошлого года правительство также приняло решение, что Латвия, как и «Lufthansa», внесет соинвестицию в размере 14 млн евро в «airBaltic» до проведения потенциального IPO.

Однако с учетом финансовых результатов 2025 года и ситуации на рынке «airBaltic» приостановила подготовку возможного IPO и в настоящее время не рассматривает его как потенциальный источник капитала в 2026 году, говорится в годовом отчете компании.

В отчете отмечается, что, несмотря на ожидаемое улучшение операционной и коммерческой деятельности, в 2026 году авиакомпания будет работать с отрицательным свободным денежным потоком. С учетом текущих прогнозов руководство ожидает, что для финансирования деятельности в зимнем сезоне 2026/2027 годов потребуется дополнительное вливание денежных средств в размере от 100 до 150 млн евро.