Обеспеченная задолженность включала около 398,2 млн евро обязательств по обеспеченным облигациям с доходностью 14,5% и сроком погашения в 2029 году. Из этой суммы 393,8 млн евро приходились на основной долг, а около 4,4 млн евро — на начисленные и неуплаченные проценты.

Еще около 7,9 млн евро составлял кредит BluOr Bank, обеспеченный грузовым ангаром в Рижском аэропорту и правами пользования землей, связанными с его строительством. Кроме того, в общую сумму задолженности входил остаток государственного займа Латвии в размере около 18,6 млн евро.

Также у авиакомпании имелись обязательства по финансовому лизингу на сумму около 78,6 млн евро за восемь самолетов, семь двигателей и авиационный тренажер. По оценке привлеченного airBaltic финансового консультанта Seabury, выкуп этих активов за счет финансирования DIP (Debtor-in-Possession financing) позволит «высвободить» около 170 млн евро стоимости собственного капитала в самолетах и двигателях.

Обязательства по операционному лизингу 46 самолетов и семи двигателей составляли 855,6 млн евро.

Яковлев в своей декларации указывает, что в соответствии с бизнес-планом до конца текущего года парк airBaltic планируется сократить с 54 до 36 самолетов, вернув около 20 лишних воздушных судов, уменьшив расходы на лизинг и добившись ежегодной экономии примерно в 45 млн евро.

При этом на день подачи заявления по Chapter 11 остаток денежных средств airBaltic составлял всего 1,13 млн евро, говорится в декларации, поданной в суд заместителем председателя финансово-консультационной компании Seabury Global Aviation Advisors Стефаном Крастевым.

В документе отмечается, что для проведения реструктуризации компании требуется около 350 млн евро нового финансирования. Без его немедленного привлечения авиакомпания не смогла бы обеспечивать текущую деятельность, была бы вынуждена прекратить полеты и в конечном итоге оказалась бы в стадии ликвидации, подчеркивает Крастев.

В качестве основных причин финансовых трудностей airBaltic он называет последствия пандемии COVID-19, влияние войны России против Украины, нехватку двигателей Pratt & Whitney и простой самолетов, а также рост цен на топливо, связанный с конфликтом вокруг Ирана.

Летом 2026 года airBaltic совместно с консультантами обратилась к держателям облигаций, фондам, специализирующимся на реструктуризации, и другим потенциальным кредиторам. Были получены предложения от четырех потенциальных финансистов, однако ни одно из них не обеспечивало достаточного объема финансирования или приемлемых условий.

Крастев также отмечает, что группа держателей облигаций предложила собственное финансирование, однако оно предусматривало крайне жесткие условия, очень высокую стоимость, приоритет перед всеми остальными кредиторами и операционные требования, которые могли бы помешать выполнению полетов. По его оценке, это предложение оказалось слишком дорогим, не давало компании достаточного времени для реструктуризации и не обеспечивало необходимых условий для ее спасения.

Он подчеркивает, что в середине августа началась масштабная работа по поиску инвесторов. Особую роль сыграл фонд Strategic Value Partners (SVP). Десять потенциальных кредиторов подписали соглашения о конфиденциальности и провели финансовую проверку компании. Им были представлены данные о финансовом состоянии авиакомпании, ее авиапарке, бизнес-плане, денежных потоках и стратегии реструктуризации. В результате было получено несколько предложений.

По словам Крастева, почти все потенциальные кредиторы выдвигали три ключевых условия: сначала погасить обязательства по лизингу самолетов, предоставить им первоочередное право залога и обеспечить будущее финансирование еще до получения последующих траншей кредита.

В итоге, по его мнению, именно предложение фонда SVP обеспечивает необходимую ликвидность, дает больше времени на проведение реструктуризации и позволяет максимально использовать преимущества процедуры Chapter 11 для сохранения деятельности компании.

Как уже сообщалось, airBaltic начала реструктуризацию финансовых обязательств в соответствии с процедурой Chapter 11, предусмотренной законодательством США.

В общей сложности авиакомпания получила обязательства по предоставлению нового финансирования DIP в размере до 350 млн евро для поддержания ликвидности и продолжения деятельности в период процедуры Chapter 11.

На данный момент airBaltic уже получила первый транш в размере 140 млн евро, из которых 78,925 млн евро будут направлены на выкуп восьми самолетов и семи двигателей.

Организацией финансирования занимался фонд Strategic Value Partners. Средства обязались предоставить Barclays, Hayfin Capital Management, Morgan Stanley, Oaktree Capital Management и Strategic Value Partners. Процентная ставка составляет SOFR +8%, что сейчас соответствует примерно 12% годовых. Кроме того, предусмотрены дополнительные комиссионные платежи на сумму до 52,5 млн евро.

Таким образом, ранее рассматривавшийся план привлечения до 257 млн евро от держателей облигаций под 25% годовых реализован не будет. В то же время группа держателей облигаций Ad Hoc Group, владеющая частью обеспеченных облигаций airBaltic с доходностью 14,5% и сроком погашения в 2029 году, подала в суд возражения против условий предоставления DIP-финансирования и ограничения своих прав.

Режим Chapter 11 защищает airBaltic от требований кредиторов до завершения реструктуризации.

В компании также заявляют, что полеты и обслуживание пассажиров продолжаются в обычном режиме. Все рейсы выполняются по расписанию, ранее приобретенные билеты и бронирования остаются действительными, а пассажиры могут и дальше покупать билеты и пользоваться услугами airBaltic без каких-либо изменений.

Итогом процедуры станет план реорганизации, который должен быть утвержден судом. Предполагается, что процесс завершится к середине 2027 года.

Ранее также сообщалось, что в августе держатели облигаций airBaltic одобрили капитализацию двух ближайших процентных выплат, а также ряд других мер, предоставивших авиакомпании дополнительную гибкость для реализации обновленного бизнес-плана.

Речь идет о процентных выплатах, которые должны были быть произведены 14 августа и 14 ноября текущего года. Они будут добавлены к основной сумме долга, а не выплачены денежными средствами. Кроме того, принято решение о временном освобождении компании от требований по минимальному уровню ликвидности до ноября 2026 года.

Оборот группы airBaltic в прошлом году по сравнению с 2024 годом вырос на 4,2% и составил 779,344 млн евро. Убытки группы сократились в 2,7 раза — до 44,337 млн евро. В 2025 году авиакомпания перевезла 5,2 млн пассажиров, что на 1% больше, чем годом ранее.

Летом прошлого года акционером airBaltic стала немецкая национальная авиакомпания Lufthansa. В настоящее время Латвийскому государству принадлежит 88,37% акций airBaltic, Lufthansa — 10%, компании Aircraft Leasing 1, принадлежащей датскому предпринимателю Ларсу Тюссену, — 1,62%, еще 0,01% принадлежит прочим акционерам. Уставный капитал компании составляет 41,819 млн евро.